Wat is een Sharpe Ratio?

De Sharpe-ratio is een heel eenvoudige maatregel van een beoordeling van de voordelen van een belegging. Het doel is om de extra rendement, dat is het rendement dat boven en buiten die zou hebben bereikt van het simpelweg volgen van de markt als geheel wordt bereikt berekenen. Dit rendement wordt beschouwd in termen van het risico dat betrokken was. Terwijl de eenvoud van de Sharpe ratio is de belangrijkste voordeel kan ook een zwakte.

Iemand analyseren van een investering zal vaak gebruik maken van de Sharpe-ratio naar risico te beoordelen vs rendement. Het evenwicht tussen de potentiƫle of verwachte rendement op de investering en het risico dat de werkelijke rendement lager, of zelfs negatief zal zijn, is een belangrijke factor in de meeste investeringsbeslissingen. Om deze beoordeling goed te maken, de terugkeer moet worden beoordeeld in de context van andere opties. Het meest opvallend is, moet de terugkeer van een bepaalde belegging te worden vergeleken met het bedrag van risico in verband met de investering.

De Sharpe-ratio is een manier om dit te doen. In zijn eenvoudigste vorm, de verhouding is het verschil te delen door de standaardafwijking. Op zijn beurt, het differentieel rendement is het rendement op de portefeuille minus het rendement van de benchmark. Deze concepten zijn allemaal veel eenvoudiger dan hun naam doet vermoeden.

Het rendement op de portefeuille is het rendement op de investering wordt beoordeeld, uitgedrukt als een percentage. Het rendement op de benchmark kan worden berekend op twee manieren. Een daarvan is te vergelijken met een gelijkwaardige investering met effectief geen risico, zoals een door de overheid uitgegeven schuld. Een andere methode is te vergelijken met de prestaties van een gehele verwante markt. Bijvoorbeeld, bij de beoordeling van een individuele aandelen, de benchmark kan een verwante beursindex zijn. De eerste werkwijze wordt ook wel de originele Sharpe ratio, terwijl deze bekend als de algemene Sharpe ratio of de gegevens verhouding.

De standaarddeviatie is een maat vergeleken hoeveel prestaties investering heeft gevarieerd in vergelijking met die van de gehele markt. In plaats van simpelweg zijn uiteindelijke niveau te vergelijken, deze maatregel wordt gekeken naar het totale bereik van de beweging in de tijd van de waarde van een belegging. Dit wordt meestal als een indicator van hoeveel risico is betrokken bij de investering: hoe het varieert, hoe groter de kans op zowel winsten en verliezen.

Door het toepassen van de Sharpe-ratio, is het mogelijk om te produceren wat bekend staat als een risico gecorrigeerd rendement. Dit laat zien hoe goed een investering uitgevoerd in vergelijking met het niveau van het risico genomen. Dit kan een indicator van de vaardigheden van een investeerder van de fondsbeheerder zijn. Zo kan een fondsbeheerder een hoger rendement in het afgelopen jaar dan een rivaal hebben bereikt. Als de rivaal heeft een hogere Sharpe-ratio, kan dat betekenen dat de eerste manager kreeg gewoon geluk met hun investeringen en de rivaal is een betere inzet voor het balanceren van risico versus rendement in de toekomst.

Het is mogelijk om de Sharpe-ratio, hetzij met terugwerkende kracht of als een voorspelling te gebruiken. Toe te passen op historische gegevens is bekend als een ex post berekening. Toe te passen op prognoses is een berekening vooraf.


© 2020 Quilcedacarvers.com | Contact us: webmaster# quilcedacarvers.com