Wat is een Tracking Error?

Soms aangeduid als een actieve risico, een tracking error is een situatie waar sprake is van een verschil tussen de prijs gedrag van de benchmark in verband met een actief in de beleggingsportefeuille, en het gedrag van een positie in verband met datzelfde actief. Dit type van divergentie normaal optreedt wanneer een hedge fund of beleggingsfonds niet uitvoeren op de manier die eerder werd verwacht, resulterend in ofwel een rendement dat hoger is dan verwacht, of een verlies dat werd niet verwacht dat optreden. Er zijn verschillende manieren om een ​​spoorvolgfoutsignaal te meten, afhankelijk van de aard van de benchmark.

Een van de meest voorkomende manieren om een ​​tracking error meet toezicht houdt in dat het verschil tussen de portefeuille en de benchmark rendement, waarbij de benchmark wordt geassocieerd met een index. Dit proces omvat het identificeren van de wortel van het gemiddelde kwadraat van dat verschil. In wezen is dit proces omvat kwadrateren van elk nummer in verband met het rendement, de bepalende gemiddelde van deze vierkanten, en tenslotte het identificeren van de vierkantswortel van het gemiddelde. Deze werkwijze geeft een nauwkeuriger beoordeling dan alleen het verkrijgen van een gemiddelde van het aantal betrokken, en maakt het gemakkelijker om de exacte mate van divergentie die aanwezig is tussen de werkelijke rendement en de standaard of benchmark die werd verwacht is bepaald.

Bij het berekenen van een spoorvolgfoutsignaal kunnen de gegevens die historische karakter hebben. Wanneer dat het geval is, wordt het resultaat bekend als een ex-post fout. Moet de berekening gebaseerd op schattingen voor de toekomst, is de resulterende figuur die bekend staat als een ex-ante fout. Ongeacht de herkomst van de gegevens, kunnen de resultaten worden beïnvloed door factoren als het beheer van vergoedingen die door makelaars en handelaars, de transactiekosten in verband met de investering, en de verschillen in de manier waarop de benchmark voor de investering wordt bepaald.

Het is niet ongebruikelijk voor een aantal kleine hoeveelheid van de tracking error tot heden met de meeste investeringen welke beleggingsfondsen of hagen zijn. De fout kan een verlies, in dat het actief niet zo goed als verwacht presteren vertegenwoordigen. Op hetzelfde moment, kan de fout vertegenwoordigen ook een onverwachte winst, ervan uitgaande dat de werkelijke rendement hoger is dan de benchmark geïdentificeerd door de belegger. De tijd nemen om de tracking error te berekenen kan leerzaam zijn, aangezien het proces van de belegger met de gegevens die kunnen worden over het hoofd gezien met andere methoden kan bieden, en dus verhoging van de kans dat de investering zal presteren op een niveau dat ligt binnen de verwachtingen van de investeerder.


© 2019 Quilcedacarvers.com | Contact us: webmaster# quilcedacarvers.com