Wat is het rendement van een Bond?

Opbrengst is wat je wilt in een band. Opbrengst is inkomen. Opbrengst draagt ​​terugkeren. Opbrengst is verwarring! Mensen (waaronder overdreven enthousiast bond verkopers) misbruiken vaak de term of gebruik deze niet op ongepaste om een ​​voordeel op de obligatiemarkt.

Heeft een opbrengst sucker niet zijn! Begrijpen wat voor soort rendement wordt op een obligatie of obligatiefonds beloofd, en weten wat het werkelijk betekent.

Couponrendement

Deze is eenvoudig. De coupon rendement, of de couponrente, is onderdeel van het aanbod van obligaties. A $ 1000 obligatie met een coupon rendement van 4 procent gaat naar 40 dollar per jaar te betalen. A $ 1000 obligatie met een coupon rendement van 6 procent gaat naar $ 60 per jaar betalen. Meestal is de $ 40 of $ 60 of wat dan ook is in tweeën verdeeld en uitgekeerd twee keer per jaar op individuele obligatie.

Obligatiefondsen heb niet echt coupon opbrengst, ook al hebben ze een gemiddelde coupon rendement voor alle obligaties in het zwembad. Dat gemiddelde vertelt u iets, zeker, maar je moet niet vergeten dat een obligatiefonds het jaar kan beginnen en eindigen het jaar met een compleet andere set van obligaties - en een compleet ander gemiddeld couponrendement.

Huidige rendement

Net als couponrendement, huidige rendement is gemakkelijk te begrijpen, althans op een oppervlakkig niveau. Maar een dieper niveau bestaat en daardoor, huidige rendement is het vaak misbruikt soort opbrengst. Kortom, de huidige opbrengst afgeleid door het nemen van de obligatie coupon opbrengst te delen door de prijs van de obligatie.

Stel dat je een $ 1.000 nominale waarde obligatie met een couponrente van 5 procent, wat zou neerkomen op $ 50 per jaar in je zak had. Als de bond vandaag verkoopt voor 98 (met andere woorden, het is te verkopen tegen een korting voor $ 980), de huidige opbrengst is $ 50 gedeeld door 980 $ = 5,10 procent. Als diezelfde obligatie stijgt in prijs een premie van 103 (te verkopen voor $ 1030), de huidige opbrengst is $ 50 gedeeld door 1030 $ = 4,85 procent.

De huidige opbrengst is een soort van de foto die u een zeer ruwe (en eventueel geheel onjuist) schatting van het rendement dat u kunt verwachten op die band de komende maanden geeft.

Als u de huidige rendement voor slechts één dag (vertaald in stuivers en dubbeltjes) en vermenigvuldig dat bedrag met 30, zou je denken dat zou een goede schatting van hoeveel inkomen uw obligatie zal genereren in de komende maand geef je, maar dat is niet het geval.

Het huidige rendement veranderingen te snel voor dat soort voorspelling te kloppen. De equivalente zou een maatregel neerslag van vandaag vermenigvuldigen met 30 en met dat nummer te schatten neerslag voor de maand. (Nou ja, zou de huidige opbrengst een beetje nauwkeuriger.)

Worst-case basis yield

Meestal een vervroegd aflosbare obligatie heeft niet alleen een mogelijke oproep datum, maar meerdere. Worst-case basis yield (of yield-to-worst-call) kijkt naar alle mogelijke opbrengsten en vertelt u wat uw rendement zou worden als het bedrijf of de gemeente beslist om bel uw binding op het slechtst mogelijke moment.

Vervroegd aflosbare obligaties betrekken aanzienlijk meer risico dan noncallable obligaties. Als de rente te laten vallen, zal uw obligatie zal worden genoemd. Uw rendement op de bestaande obligaties slechts gedaald van wat je verwacht, en u zult niet in staat zijn om uw geld te herinvesteren voor een soortgelijk rendement.

Als de rente is gestegen, het bedrijf zal waarschijnlijk niet uw obligatie te bellen, maar je vastzit met een actief, als je moet proberen om het te verkopen, dat de voornaamste waarde heeft verloren. (Bond prijzen altijd dalen wanneer de rente stijgt.)

De 30-daagse SEC opbrengst

Want je hebt zoveel manieren van meten van de opbrengst, en omdat obligatiefondsen waren ooit berucht voor het manipuleren van de opbrengst cijfers, de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) vereist dat alle obligatiefondsen rapport rendement op dezelfde manier. De 30-daagse SEC opbrengst, die probeert het rendement tot einde looptijd van de obligaties in de portefeuille te consolideren, bestaat dus het beleggingsfonds band shopper enkele maatregel kunnen zijn waarmee een vergelijking te winkelen.

Deze maatregel is niet perfect, voor een groot deel omdat de obligaties in uw obligatiefonds vandaag misschien niet dezelfde obligaties in uw obligatiefonds drie weken vanaf nu. Toch kunnen de 30-dagen SEC opbrengst behulpzaam bij het kiezen van de juiste fonds.


© 2020 Quilcedacarvers.com | Contact us: webmaster# quilcedacarvers.com