Leveraged Versus Traditionele ETFs

In 2006, ProShares introduceerde vier ETFs richten beleggers tegen de extreem optimistisch einde van het sentiment spectrum. Dit zijn hefboomfondsen dat de Ultra QQQ (QLD), die onder meer "dagelijkse beleggingsresultaten zoekt, vóór kosten en lasten, die gelijk zijn aan tweemaal (200%) van de dagelijkse prestaties van de NASDAQ-100 Index," en de eveneens ontworpen Ultra S & P500 (SSO), Ultra MidCap400 (MVV) en Ultra Dow30 (DDM).

Je denkt dat de markt gaat rocken? Deze fondsen, die futures en andere derivaten gebruiken om de markt rendement te vergroten, beloven om u twee keer het geld dat u zou maken door simpelweg te investeren in de NASDAQ-100, de S & P 500, de S & P MidCap 400, of de Dow. Natuurlijk moet je twee keer de volatiliteit te accepteren. Het lijkt alsof het een eerlijke weddenschap zou kunnen zijn. Maar het is echt niet.

Stel dat u investeert in de Ultra S & P500 (SSO), in tegenstelling tot bijvoorbeeld de SPDR S & P 500 (SPY). Op een dagelijkse basis, als de onderliggende index omhoog gaat, uw investering zal twee keer zo veel gaan. Als de onderliggende index naar beneden gaat, zal uw investering beneden gaan twee keer zo veel. Het is duidelijk dat de volatiliteit is dubbel. Maar laten we eens kijken naar de potentiële opbrengsten, als goed.

De SPY is gaat kosten 0,10 procent van de bedrijfskosten. De SSO is gaat kosten 0,95 procent. Dat is een verschil van 0,85 procent per jaar, of $ 425 op een $ 50.000 investering. U kunt verwachten ongeveer 1,8 procent op jaarbasis dividenden op SPY.

Omdat SSO investeert grotendeels in futures, bent u niet van plan om veel in dividenden te krijgen - waarschijnlijk minder dan de helft. Op een $ 50.000 investering, dat is een verschil van een extra $ 450 of meer. Al je hebt verloren $ 875 ($ 425 + $ 450), ongeacht welke kant de markt gaat.

Maar het is eigenlijk niet het verlies van dividenden of de hoge operationele kosten die u het meest met hefboomfondsen zal pijn doen. Het is meer de toegevoegde volatiliteit - dagelijkse volatiliteit - dat zal opeten en uitspugen uw hoofdsom, ongeacht welke kant de markt gaat.

Stel dat u een investering van $ 1.000 in de ProShares Ultra QQQ ETF (QLD), die een rendement van 200 procent van de terugkeer van de NASDAQ-100-index (de 100 grootste over-the-counter voorraden in het land) zoekt. Stel nu dat de index omhoog gaat 10 procent van morgen, maar dan daalt 10 procent overmorgen. Je denkt dat je terug naar $ 1.000 bent? Denk opnieuw.

De wiskunde van compounding is zodanig dat, zelfs als je in de index zelf had geïnvesteerd - unleveraged - je zou in het gat na dag twee zijn. Voer de getallen: uw 10 procent winst op Day One zou u tot $ 1.100, maar uw verlies van 10 procent van $ 1100 de volgende dag is gelijk aan $ 110. Je bent vertrokken met $ 990 op dag twee, of een totale verlies van 1 procent.

Met QLD, je gaat krijgen dubbele gemept. Op dag één, zult u blij zijn met 20 procent tot $ 1200. Maar op dag twee, dan heb je 20 procent van dat bedrag te verliezen en vind jezelf met $ 960. Je hebt niet te verliezen de beloofde dubbele (2 procent); je gewoon verloren quadruple (4 procent). Trek je rekenmachine als je me niet gelooft.

Helaas bent u niet geholpen als de markt naar beneden gaat en dan omhoog, in plaats van andersom. Verliest 10 procent van de $ 1.000 en je hebt $ 900. Krijgen 10 procent van de volgende dag, en wat heb je? $ 990 ($ 900 + $ 90).

De situatie wordt vergroot met QLD: Je zou 20 procent op de eerste dag te verliezen voor een evenwicht van $ 800 en krijgen 20 procent op dag twee om u direct terug naar dezelfde $ 960 u waren vertrokken met in het eerste voorbeeld brengen.

En dat is hoe deze fondsen opeten uw zuurverdiende spaargeld.


© 2020 Quilcedacarvers.com | Contact us: webmaster# quilcedacarvers.com